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星辰大海之路开启,解析千亿中国广电股份公司组建进展

来源:中广互联 作者: 发布时间:2020-08-29 11:34
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核心要点

· 持股比例前五名发起人持股比例超80%,解析北广传媒,中国广电,国家电网、阿里巴巴

· 10家广电上市公司,3种出资额

· 中国广电股份公司组建的战略价值

 

8月26日下午。原本以为这又是一个平淡的夏秋之交的午后。

当日下午至晚间,多家上市公司发布公告,与中国广播电视网络有限公司(以下简称“中国广电”)在内的共计47名发起人共同发起组建中国广电网络股份有限公司(以下简称“中国广电股份公司”),组建出资总额超千亿。距离上一次广电业界期待股份公司挂牌的时间点6月30日,已过去近2个月。8月26日下午,一石,又一石,一层浪,又一层浪......

广电业界关切的中国广电股份公司组建相关的若干重大问题,在上市公司公告中得到解答:

· 持股比例前五名发起人明确,注册资本、出资方式和出资期限明确;

· 广电上市公司以确定出资额参与组建全国一网股份公司,出资方式包括纯现金方式、纯股权出资,以及现金和股权出资;

· 全国一网股份公司董事会和监事会的人数配置确定。

 持股比例前五名发起人持股比例超过80%

歌华有线发布公告显示,8月26日收到控股股东北广传媒投资发展中心通知,设立中国广电网络股份有限公司(筹)的发起人协议经各方发起人协商,达成初步一致意见,发起人包括:

· 中国广电,

· 战略投资者,

· 持有或合计持有非上市省级有线电视网络公司51%股权股东,

· 已上市网络公司,

· 北京北广传媒投资发展中心有限公司。

公告显示,当前《发起人协议》尚未签署,尚需各发起人均完成各自内部审批程序后方可正式签署,《发起人协议》能否签署存在不确定性。2020年8月4日,国家市场监督管理总局下发《企业名称设立登记通知书》,同意使用“中国广电网络股份有限公司”名称。

按公告显示,中国广电股份公司组建资金超千亿。持股比例为前五名的发起人有:

· 中国广电(主要股东或实际控制人:国务院),

· 国网信息通信产业集团有限公司(主要股东或实际控制人:国家电网有限公司),

· 杭州阿里巴巴创业投资管理有限公司(主要股东或实际控制人:杭州臻希投资管理有限公司),

· 广东广电网络发展有限公司(广东广电网络发展有限公司系专为本次交易而设立的持股平台公司,成立时间不足一年且没有实际控制人及控股方,故无法披露财务资料),

· 北京北广传媒投资发展中心有限公司(主要股东或实际控制人:北京广播电视台)。

前五名发起人持股比例:

关于这五名发起人,需要注意几点:

(1)控股股东为中国广电,是全国一网整合主体,并持有5G商用牌照;

(2)国家电网和阿里巴巴是认缴出资额各100亿,持股比例9.8813%,同为并列第二的股东。

(2)认缴出资额排名第四的广东广电网络发展有限公司,是"专为本次交易而设立的持股平台公司”。要注意,跟“广东省广播电视网络股份有限公司”需做区分。

(4)排名第五的股东北广传媒投资发展中心是上市公司歌华有线的控股股东。

1.持股比例第五名的发起人为北广传媒

追溯2个半月前,最早发出公告确认以确定数额股权出资方式参与组建中国广电网络股份有限公司的上市公司是歌华有线,其控股股东即北广传媒投资发展中心。

6月1日,上市公司歌华有线称,收到控股股东北广传媒投资发展中心通知,当天歌华传媒集团、北广传媒投资发展中心与中国广电签署《出资意向协议》,控股股东北广传媒投资发展中心以其持有的公司 265,635,026 股股份(占公司总股本的 19.09%)出资共同发起组建中国广电股份公司。

出资实施完成后,歌华有线控股股东将由北广传媒投资发展中心变更为中国广电股份公司,实际控制人将由北京广播电视台变更为国务院。

从现有公开资料来看,北广传媒是最早公布股权出资额的发起人。按照公告约定,北广传媒要在“标的公司成立后一个月内,在证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司办理歌华有线股份过户登记,完成实缴”。

2.持股比例51%,位列控股股东的发起人为中国广电

对于中国广电的身份,来自其官网的官方表述是:

中国广播电视网络有限公司(以下简称:中国广电)是根据党的十七届六中全会“整合有线电视网络,组建国家级广播电视网络公司”精神,经国务院批复,由中央财政出资,于2014年5月28日正式挂牌成立的中央文化企业,注册资本为人民币508040万元。中国广电由广电总局负责组建和代管;由财政部代表国务院履行出资人职责,财务关系在财政部单列;由广电总局和工信部按照职责对中国广电相关业务实行行业监管。

中国广电应中央网络强国、三网融合战略而生,是广电网络参与三网融合的市场主体,是全国有线电视网络整合发展的主体,是全国有线电视网络互联互通平台建设运营的主体,是广电移动网的建设运营主体。

a.中国广电集四大“主体”于一身

从以上官方表述看出,其对自身的表述涉及四大“主体”。笔者在6月底的文章《每周观察丨“中国广电”到底是一家怎样的公司?》 中曾根据官网信息绘制思维导图如下。

这家公司集四大“主体”于一身。其中, “全国有线电视网络整合发展主体”,是中国广电担负着成立全国性有线网络股份公司,带领全国有线网络整合发展的责任。

 此次中国广电牵头发起股份公司组建,即是其承担“全国有线电视网络整合发展主体”的责任的体现。

b.中国广电旗下11家公司

继6月1日歌华宣布其控股股东北广传媒将以其持有的公司股份出资共同发起组建全国一网股份公司之后,6月3日,歌华有线发布《详式权益变动报告书》,其信息披露义务人为“中国广电”。

之所以由上市公司歌华来发布报告披露中国广电情况,是因为一旦6月1日歌华公告中显示的北广传媒出资完成后,歌华控股股东将变更为中国广电。简单理解就是,控股股东的变化将对上市公司歌华产生重大影响,因此需要对其控股股东的情况进行信息披露。

在6月3日发布的这份报告书中,业界才得以首次详尽了解中国广电这家公司的多方面准确信息,比如近三年财务状况和下属11家核心企业及持股比例。

中广电国际网络有限公司,持股100.00%;

中广资本控股(北京)有限公司,持股100.00%;

中广基金管理有限公司,持股70.00%;

中国有线电视网络有限公司,持股69.83%;

中广融合智能终端科技有限公司,持股65.00%;

中广移动网络有限公司,持股51.00%;

广视云传媒有限公司,持股51.00%;

中广电传媒有限公司,持股46.15%;

中广投网络产业开发投资有限公司,持股43.71%;

中广宽带网络有限公司,持股35.00%;

国广东方网络(北京)有限公司,持股35.00%。

以上11家公司中有基金公司、投资公司、产业开发公司;也有终端公司、移动公司、传媒公司,还有一家OTT的牌照运营公司。由此,也可以对中国广电的业务意图做出一定判断。

c.中国广电的货币出资部分在10年内分期缴清

歌华公告显示,中国广电股份公司的第一大股东是中国广电,其认缴出资额为516.1亿元、持股51%。协议条款中对“注册资本、出资方式和出资期限”做了约定。

在有关中国广电的部分,显示为:

中国广电的股权出资在完成评估备案后于 2020 年 12 月 31 日前完成实缴。中国广电的货币出资于标的公司成立后 10 年内根据标的公司运营实际需要分期缴清,中国广电已形成和后续形成的全国有线电视网络互联互通中央平台的资产符合出资条件时,全体发起人同意中国广电将相应的货币出资变更为以全国有线电视网络互联互通中央平台的资产出资。

对以上这段表述,从四方面来理解:

(1)中国广电出资方式有股权出资、货币出资;

(2)中国广电的“股权出资”在2020年底前完成实缴;

(3)中国广电的“货币出资”在股份公司成立后10年内根据运营实际分期缴清。

(4)后续中国广电可以将相应的货币出资变更为有线电视网络互联互通平台的资产出资。

第(3)(4)点,大大降低了中国广电的货币出资压力,前者是从时限上把货币出资压力分散到了10年,后者则设定将来还可以将“货币出资”变更为“资产出资”,进一步减轻压力。

3.持股比例并列第二的发起人之一国网信息通信产业集团

持股比例并列第二的发起人为国网信息通信产业集团,其实际控制人为国家电网有限公司。

据国家电网官网显示,

国家电网有限公司成立于2002年12月29日,是根据《公司法》设立的中央直接管理的国有独资公司,注册资本8295亿元,以投资建设运营电网为核心业务,是关系国家能源安全和国民经济命脉的特大型国有重点骨干企业。

4月,国家电网宣布将年度投资计划由年初的4186亿元调至4600亿元,向特高压、新能源汽车充电桩、数字新基建等领域倾斜。

6月15日,国家电网在北京举行“数字新基建”重点建设任务发布会暨云签约仪式,对外发布“数字新基建”十大重点建设任务,与阿里、腾讯、百度、华为等合作伙伴签署战略合作协议,共建互利共赢能源互联网生态圈,意在建设具有中国特色的能源互联网企业。“数字新基建”十大重点任务之一是“能源互联网5G应用”,计划年内打造一批“5G+能源互联网”典型应用。

上月(7月11日),中国电信宣布由国网青岛供电公司、中国电信青岛分公司和华为公司联合开发的青岛 5G 智能电网项目一期工程正式交付投产,这标志着目前国内规模最大的5G智能电网正式建成。

回归到与中国广电的合作,在2019年底,《上海证券报》报道显示,中国广电与国家电网“在5G方面的合作事项已基本确立,目前正有序推进”。

此番成为中国广电股份有限公司第二大股东,对于国家电网的“数字新基建”途径和5G智能网建设而言,相当于其生态版图上又落下了重要一子。对比国家电网的年度投资计划4600亿,此次参与组建中国广电股份公司并认缴100亿,对其而言,承担压力并不能算大。

按照《公告》中协议条款的约定,“战略投资者认缴的货币出资,于标的公司成立并开立银行账户后发出实缴通知之日起 15 个工作日内实缴 50%,其余 50%于 2020年12月31日前完成实缴”,意即国家电网的百亿元认缴出资额在年底前应全数完成实缴

4.持股比例并列第二的发起人阿里巴巴

一年半以前(2019年3月21日),全国有线电视网络融合发展战略合作签约仪式在北京举行。中国广电与阿里巴巴集团就全国有线电视网络融合发展战略合作签署了框架协议。

该签约仪式规格非常之高,中宣部主持日常工作的副部长王晓晖,中宣部副部长、广电总局局长聂辰席,广电总局副局长高建民、张宏森,中央广播电视总台副台长阎晓明,阿里巴巴CEO张勇、时任中国广电董事长赵景春出席。

当时官方信息称,此次战略合作协议的签订,标志着有线电视网络“全国一网”融合发展向前迈进了重要一步。双方希望,基于“全国一网”的大背景,利用阿里巴巴在数字化转型、互联网技术、数字娱乐、平台运营等方面的优势,共同推进建设全媒体融合服务平台,还将联合开发精品内容,合作发展互联网电视,打造更丰富的文娱和内容生态,也将在物联网领域展开深度合作,使有线电视网络在应急实时数据、智慧城市、电子政务等民生领域发挥更大作用。

随着《公告》发布,阿里巴巴明确以百亿出资额成为中国广电股份公司持股比例并列第二的发起人。另一只靴子终于落地!

阿里巴巴跟中国广电系的合作素有渊源,在有线和电视台领域均有布局。2018年4月,中央广播电视总台下属的中国国际电视总公司与阿里巴巴集团签订技术合作协议,在云平台、大数据、移动客户端、信息化平台建设等方面进行合作。

此次出资百亿参与组建中国广电股份公司,不仅是其在广电这一领域的布局,亦可看作其投入“新基建”的重要一步。

10家广电上市公司,3种出资额

在中国广电股份公司前五大股东之外,10家广电上市公司参与发起组建股份公司的出资额确定:其中9家公司出资额分为5亿和2亿元两档;电广传媒则稍显特殊,以现金2亿和旗下子公司华丰达持有的若干地方有线网络公司股权出资。

3家公司自有资金或募资方式出资5亿

以自有资金或募资方式出资5亿的有江苏有线、华数传媒和东方明珠,这三家公司将各持有标的公司0.4941%股权

6家公司以自有资金出资2亿

以自有资金出资2亿的有吉视传媒、陕西广电、广西广电、天威视讯、贵广网络、湖北广电,这六家公司完成出资后,将各自持有标的公司0.1976%股权

3.电广传媒出资2亿加股权出资

电广传媒拟以自有资金2亿元人民币,及公司全资子公司华丰达持有的湖南有线51%股份、广州珠江数码集团股份有限公司 22.5%股份和天津广播电视网络有限公司 4.9918%的股权,及华丰达全资子公司天津虹桥科技投资集团有限公司持有的天津广播电视网络有限公司 8.7533%的股权参与发起组建“全国一网”股份公司,将持有标的公司2.7833% 股份(出资额及持股比例为暂定数,在相关出资标的资产评估结果经公司股东大会审议通过后,根据《发起人协议》约定进行调整)。

中国广电股份公司组建的战略价值

之所以中国广电股份公司受到如此大的集中关注,是因为其与中国广电体系中有线系统当下的重大议题关系紧密,具有重大战略价值。

笔者在2020年初《中国广电2020,能否直面挑战,躬身入局?》 这篇文章中谈到,中国广电这家公司肩负的两大使命即为中国广电有线系统的两大核心顶层议题:全国有线网络一网整合,中国广电5G建设

全国有线网络整合的目标是建成全国一网股份公司,实现全国有线网络的互联互通,建成全国一网的业务体系和商业模式。从逻辑来看,“全国一网”股份网络公司是根本前提,否则推动建立全国一网业务体系和商业模式无从谈起。

中国广电系统核心议题之二是广电5G建设。这个议题与中国广电股份公司组建也具有强相关性,其主要体现之一是5G牌照资质使用。2019年,工信部发放4张5G商用牌照,其中之一是中国广电。一旦建成中国广电主导的全国一网股份公司,就意味着这张5G牌照可以由中国广电更有效地授权和赋能于地方广电,进行5G建设。

中国广电的领导曾在多次发言中谈到”朋友圈“建设问题。今年”520“当日,中国广电和中国移动发布官宣,签署700MHz 5G共建共享的合作框架协议;此次股份公司组建,又引入战略投资者阿里巴巴和国家电网。中国广电的每一步都走得慎重且不易。

管理学大师彼得德鲁克曾提出经典五问:

我们的使命是什么?

我们的顾客是谁?

我们顾客重视什么?

我们的成果是什么?

我们的计划是什么?

星辰大海之路已经开启,愿前行路上中国广电逐步对以上五问给出自己的解答。


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